Ex-libris do Crato, esta varanda e a sua janela remontam ao séc. XVI e constituem os vestígios mais visíveis do antigo palácio do Grão-Prior (arruinado provavelmente quando da tomada da vila por D. João de Áustria, em 1662, durante as Guerras da restauração) que o infante D. Luís mandou erguer.
Do período renascentista, é atribuído a Miguel de Arruda, apontando-se como data provável da sua construção o período entre 1530 e 1540.
Trata-se de uma construção imponente, com a fachada para o largo, com três arcos de volta perfeita assentes em quatro colunas cilíndricas lisas. O varadim apresenta decorações, a toda a volta, com rosáceas e meias-rosáceas.